3 žhavé IPO! Které stojí za investici!?

IPO 2025

Rok 2025 slibuje vzrušující investiční příležitosti, a jedním z nejžhavějších témat jsou nadcházející IPO. Dnes se podíváme na tři největší očekávané burzovní debuty tohoto roku, které mohou otřást trhem a nabídnout investorům zajímavé šance na zhodnocení kapitálu.

První IPO na našem seznamu: Klarna – Švédský fintech gigant, který chce změnit svět plateb a míří na burzu s vysokými ambicemi. Jaká je jeho férová hodnota?

Druhé IPO: CoreWeave – Cloudový computing zaměřený na AI, který získává masivní podporu od investorů. Má šanci stát se lídrem v oboru?

A třetí IPO: airBaltic – První letecká společnost z Pobaltí míří na burzu. Jaká jsou její čísla a má smysl do ní investovat?

Klarna – Švédský fintech gigant

První na řadě je Klarna, švédská fintech společnost, známá svým modelem "nakup teď, zaplať později" (BNPL). Klarna podala žádost o IPO ve Spojených státech a plánuje získat více než 1 miliardu dolarů, s potenciálním oceněním přesahujícím 15 miliard dolarů.

Proč je Klarna tak zajímavá?
Klarna je jedním z největších hráčů v oblasti BNPL, což je model, který v posledních letech získal obrovskou popularitu. V roce 2024 zaznamenala Klarna nárůst tržeb o 24 % na 2,81 miliardy dolarů a dosáhla zisku 21 milionů dolarů, což je obrovský obrat oproti ztrátě 244 milionů dolarů v předchozím roce.

Ale pozor!
Klarna je sice silná společnost, ale její ocenění je podle mého názoru značně optimistické. Když jsem provedl výpočet vnitřní hodnoty pomocí metody diskontovaných peněžních toků, vyšlo mi, že férová cena by se měla pohybovat kolem 5 dolarů za akcii, zatímco burza ji pravděpodobně ocení mnohem výše.

Můj názor?
Pokud by IPO proběhlo za cenu kolem 15 dolarů, byl bych opatrný. Raději bych počkal na případnou korekci po vstupu na burzu. Ale pokud věříte v budoucnost fintechu a BNPL modelu, může to být zajímavá spekulativní sázka.

CoreWeave – Cloudový hráč podporovaný Nvidií

Druhým kandidátem je CoreWeave, společnost specializující se na cloudové služby pro umělou inteligenci. Tento startup, podporovaný gigantem Nvidia, plánuje své IPO v roce 2025 a patří mezi nejočekávanější technologické IPO tohoto roku.

Co dělá CoreWeave tak výjimečným?
CoreWeave se zaměřuje na poskytování výpočetního výkonu pro aplikace umělé inteligence, což je oblast, která zažívá obrovský růst. V roce 2024 dosáhla CoreWeave tržeb 1,9 miliardy dolarů, což je nárůst o 737 % oproti předchozímu roku. Provozní zisk vzrostl na 324 milionů dolarů, ale čistá ztráta činila 863 milionů dolarů, hlavně kvůli vysokým investicím do infrastruktury.

Klíčové riziko?
CoreWeave je silně závislá na jednom zákazníkovi – Microsoftu, který tvoří 62 % jejích tržeb. To je velké riziko pro stabilitu příjmů.

Můj názor?
Osobně bych uvažoval o investici až při ocenění kolem 20 miliard dolarů, což je zhruba 60 % pod plánovaným IPO oceněním. To by kompenzovalo rizika spojená s vysokou závislostí na jednom zákazníkovi a nejistotou ohledně udržitelnosti růstu.

AirBaltic – Lotyšský letecký klenot

Třetím kandidátem je AirBaltic, lotyšská letecká společnost, která plánuje své IPO v první polovině roku 2025. AirBaltic v roce 2024 zaznamenala rekordní tržby 748 milionů eur, což je nárůst o 12 % oproti předchozímu roku.

Proč je AirBaltic zajímavá?
Společnost se zaměřuje na modernizaci své flotily a plánuje do roku 2030 rozšířit svou flotilu na 100 letadel Airbus A220-300, což z ní udělá největšího provozovatele tohoto modelu na světě.

Ale pozor!
AirBaltic vykázala čistou ztrátu 54,2 milionů eur, což bylo způsobeno zvýšenými provozními náklady a externími tržními podmínkami. Letecký průmysl je navíc velmi citlivý na ekonomické výkyvy, ceny paliv a geopolitické napětí.

Můj názor?
Ocenění kolem 1 miliardy eur by pro mě bylo zajímavé. Letecký průmysl je sice rizikový, ale AirBaltic má potenciál stát se významným hráčem v Evropě.

(Jaké jsou) Faktory ovlivňující úspěšnost IPO

Při zvažování investice do IPO je důležité brát v úvahu několik klíčových faktorů:

1. Finanční výkonnost společnosti – Stabilní růst tržeb a ziskovost jsou klíčové.
2. Tržní podmínky – Ekonomická stabilita a sentiment investorů hrají velkou roli.
3. Konkurenční prostředí – Postavení společnosti na trhu je důležité pro dlouhodobý úspěch.
4. Rizika – Každé IPO s sebou nese rizika, ať už jde o závislost na jednom zákazníkovi, regulace nebo makroekonomické faktory.

Závěr a doporučení

Rok 2025 slibuje být plný zajímavých příležitostí v oblasti IPO. Společnosti jako Klarna, CoreWeave a AirBaltic představují potenciálně lukrativní investice, ale je nezbytné provést důkladnou analýzu a zvážit všechna rizika.

Mé finální doporučení ve zkratce?

• Klarna – Počkejte na korekci po IPO, pokud bude cena příliš vysoká.
• CoreWeave – Zvažte investici až při nižším ocenění, které kompenzuje rizika.
• AirBaltic – Letecký průmysl je rizikový, ale při správném ocenění může být zajímavý.